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　　公司发布2025年一季报，演讲期内公司实现营收89。8亿元，yoy+38。3%；归母净利润13。2亿元，yoy+63。1%；扣非后归母净利润12。3亿元，yoy+55。9%，公司利润好于预期。2024年新能源汽车营业收入维持高增加，从动化营业市占率实现提拔：2024全年公司实现营收370。4亿元，yoy+21。8%，次要受益于新能源汽车营业收入连结高增速。分营业来看，①新能源汽车营业实现收入166。4亿元，yoy+67。8%，次要是由于下逛车企订单均增加敏捷，公司电控、电机和总成产物继续连结快速增加，而且电源产物和车载空调理制器也加快放量。②公司通用从动化营业实现收入约152。4亿元，yoy+1。36%，从因国内从动化市场需求疲弱。但公司采用组合发卖策略，各产物的国内市占率稳步上行，此中，通用伺服、低压变频器、中高压变频器均正在国内市场排名第一，市占率同比别离提高0。1、1。6、2。7pcts，工业机械人排名从第四提拔至第三，市占率提高2。3pcts，此中细分范畴中SCARA机械人市占率提高6。5pcts，持续多年连结第一。③聪慧电梯类营业实现收入49。4亿元，yoy-6。65%，次要受国内房地产市场拖累。控费结果较着，扣非后净利润同比微降：2024年公司毛利率同比下降3。63pcts至28。70%，次要是由于低毛利率的新能源汽车营业收入占比提高，以及从动化市场所作加剧影响。费用方面，公司期间费用率为16。65%，同比下降1。43%pcts，此中，发卖、办理、研发、财政费用率同比别离下降1。18、0。11、0。13、0。01pcts，发卖费用率下从因公司优化发卖组织，控费成效光鲜明显。此外，公司股权类投资项目标公允价值同比下降，使得公允价值变更收益、投资收益同比有所下降，影响公司利润表示。若剔除上述影响，公司扣非后归母净利润40。4亿元，yoy-0。9%，全体连结稳健。2025Q1公司新能源汽车营业继续高增，通用从动化营业回暖：2025年公司实现营收89。8亿元，yoy+38。3%，此中，通用从动化、新能源汽车营业别离实现收入41、39亿元，yoy别离为+29%、66%，此中从动化营业光鲜明显回暖，次要遭到口岸、风电、电池等行业需求鞭策。因为收入布局变化，公司毛利率同比下降2。86pcts至30。98%，但公司期间费用率同比下降4。96pcts至17。85%，此中，发卖、办理、研发、财政费用率同比别离变更-2。08、-0。73、-2。20、0。05pcts。分析来看，公司扣非后归母净利润12。3亿元，yoy+55。9%；扣非后归母净利率为13。74%，同比提高1。55pcts。公司启动第六代动力总成研发，并加码人形机械人赛道。公司将来将紧抓新能源汽车市场机遇，扩大市场份额。公司2025年下半年将启动第六代动力总成、电控、电机和电源平台产物的预研工做，连结产物合作力。此外，公司积极加码人形机械人赛道，2024年组建团队笼盖低压高功率驱动器、无框力矩电机及模组、并完成样机设想。目前公司曾经初步建立了人形机械人营业的生态毗连，将来将聚焦工业范畴的处理方案。考虑到公司正在工业机械人及焦点零部件的领先劣势，我们看好公司受益于具身智能海潮。盈利预测及投资：估计2025-2027年公司别离实现净利润58、67、74亿元，YOY别离为+36%、+16%、+11%，EPS为2。2元、2。5元、2。8亿元，26倍、23倍，我们认为公司新能源汽车营业进入收成期，赐与公司“买进”的投资。风险提醒：价钱合作激烈、新能源汽车营业成长不及预期、工控从动化市场回暖不及预期、海外市场拓展受阻证券之星估值阐发提醒汇川手艺行业内合作力的护城河优良，盈利能力优良，营收获长性优良，分析根基面各维度看，股价偏高。更多以上内容取证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目标正在于更多消息，证券之星对其概念、判断连结中立，不应内容（包罗但不限于文字、数据及图表）全数或者部门内容的精确性、实正在性、完整性、无效性、及时性、原创性等。相关内容不合错误列位读者形成任何投资，据此操做，风险自担。股市有风险，投资需隆重。如对该内容存正在，或发觉违法及不良消息，请发送邮件至，我们将放置核实处置。如该文标识表记标帜为算法生成，算法公示请见 网信算备240019号。